近期，法国总统萨科齐高调宣布将在欧盟范围内开征金融交易税，并已经取得德国总理默克尔的支持，为本月底欧盟峰会奠定基调。法德倡议开征金融交易税不仅在欧盟区域引起了广泛而深入的热议，而且也引起了国际社会的高度关注。开征金融交易税，到底是欧盟为应对债务危机所出台又一把利器,还是萨科齐为2012总统选举拉票的个人政治秀？

　　限制国际资本投机 增加财政收入来源

　　金融交易税的想法由美国已故经济学家詹姆斯·托宾于1972年提出，又称之为“托宾税”，是指依照金融机构的交易额度征收一定比例的交易税，如果金融机构出现债务危机，政府可动用这笔钱救助金融机构。托宾当时所提出的金融交易税主要是指针对外汇交易征收附加税，但是随着时代演变，金融交易税的征收范围显然已经扩展到更广泛的领域，涵盖了金融期货、期权的交易，股票、债券等市场交易等等。

　　根据欧盟委员会已经公布的信息看，金融交易税将分别按股票和债券交易额的0.1%和衍生品交易的0.01%征税。实施金融交易税的目的主要是出于两方面的考虑：一是在于限制国际资本，尤其是短期投机性资本出现大规模流动，预防金融风险，避免市场剧烈波动。二是实施金融交易税后能给欧盟带来新的财政收入来源，以增强欧盟应对债务危机的能力，同时在将来避免因金融机构犯错让公众买单的局面再次发生。

　　目前，欧盟成员国对开征金融交易税的态度出现了明显的分歧。法德积极倡议，并得到了意大利的支持和理解。但是，也有成员国如英国和瑞典表示明确反对。开征金融交易税的意见如此针锋相对，主要是存在三个方面的技术难题。首先，在全球范围内没有引入金融交易税征收机制之前，欧盟率先采取的直接后果是更多国际资本将流向没有征税的国家和地区，这无疑是对欧盟金融市场的致命一击，对以金融立国的英国而言是万难接受的。其次，对开征金融交易税是否能真正起到抑制过度投机的作用存有疑虑，金融投机交易是高风险高收益，对于金融交易税不一定敏感，但是金融投资交易则有可能因这一新税种而得到抑制，尤其是短期的金融投资交易，因此征税的结果可能事与愿违。第三，对于金融交易税的税赋成本承担存疑，这一税赋到底最终是由参与金融交易的机构和个人承担，还是有可能最终转嫁到社会公众身上。此外，值得一提的是，除了上述难题之外，在欧债危机包袱加重，欧盟区域经济复苏迟缓的背景下，开征新的税种有可能不利于经济复苏。

　　对欧盟利大于弊 具长远战略意义

　　月底的欧盟峰会能否就开征金融交易税达成共识还不得而知，从目前的情形看，在欧盟范围内征收的可能性微乎其微，但是不排除在欧元区范围内征收的可能性。那么，如何看待法德倡导的开征金融交易税的影响，应该至少着眼于以下四个层面：

　　首先，就法德而言，开征金融交易税符合其眼前的政治利益。对萨科齐，制造选举话题的目的已然达到。对默克尔，寻求新的危机救助机制，增加救助欧债危机的资金来源有利于缓解德国眼下面临的巨大买单压力。而且，此举再次有力地巩固了法德轴心。

　　其次，就欧盟而言，开征金融交易税的利有可能大于弊。我们知道，欧盟的全球影响力中最重要的一点是规则制度的输出。在全球层面探讨开征金融交易税，抑制金融投机无果的情况下，欧盟的尝试具有开创意义。如果欧盟能够成功，哪怕只是在欧元区的小范围内，其在金融交易税的制度、规则、机制和话语权上就占得先机。

　　第三，就全球而言，开征金融交易税蕴藏更长远的战略意义，也许可以将其看做对长期以来美国和英国在全球金融交易领域内的特权吹响了变革的号角。此次全球金融危机爆发以来，国际社会已经越来越清晰地看到，金融全球化和金融深度化不仅能带来经济的繁荣发展，也具有毁灭全球经济的巨大破坏力。因此，不对过度的金融创新和投机性的金融交易进行遏制的话，我们很难避免将来的下一次金融危机。当下的金融体系中，最具话语权和影响力的无疑是美国和英国，纽约和伦敦两个国际金融城在全球金融交易市场中的地位举足轻重。因此，如何有效地约束少数国家、少数金融机构的特权，开征金融交易税的确是富有实质意义的。

　　金融监管手段创新 有益尝试影响广泛

　　最后，站在中国等新兴市场国家的立场来看，法德倡导的开征金融交易税的做法可能提供有益的经验积累。当前，全球金融监管远远落后于金融全球化的发展速度，开征金融交易税是对全球金融监管手段创新的有益尝试。尤其是对于控制热钱涌动，冲击新兴市场国家的金融稳定具有较强的借鉴意义。对中国而言，在资本市场开放的进程中如何控制风险，欧盟的探索也是一种可供参考的经验。总之，对于法德开征金融交易税的更加广泛的影响可能在短期内很难看清楚，但是对新生事物，我们至少应该报以开放的心态。

文献来源：文汇报